09:30 – 10:40
Os desafios da regulação dos mercados de capitais globais e digitalizados
Filippo Annunziata, Professor - Universidade Bocconi
(moderador)
Cathie Armour, Comissária - Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
Dan Waters, Membro do Conselho de Administração - Vanguard
Katja Langenbucher, Professora - Goethe-University
Luís Morais, Presidente - Centro de Investigação sobre Regulação e Supervisão do Sector Financeiro (CIRSF)
Natasha Cazenave, Diretora-Executiva - Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA)
São enormes os desafios colocados aos reguladores pela globalização financeira e pela digitalização. Esta sessão debaterá os temas mais relevantes que a comunidade internacional de reguladores e supervisores terá de enfrentar. Os membros do painel debaterão temas como:
• A definição de padrões globais e o desafio do enforcement: desafios para a IOSCO/OICV e para os supervisores regionais;
• Os enquadramentos regulatórios de novas realidades ou de realidades em expansão: fintech, inteligência artificial, licenças de emissão, intermediação de crédito não-bancária;
• Como controlar a conduta de negócio: do caso Enron ao Wirecard – o que conseguimos aprender?
• Os recursos dos reguladores e supervisores, desempenho e responsabilização.
11:10 – 12:10
Sessões de “Call for papers” organizadas simultaneamente por Bruegel, CIRSFe CEPS-ECMI
A sustentabilidade na prática e na regulação (organizada pelo Bruegel)
Esta sessão debaterá os resultados dos melhores artigos escolhidos entre os candidatos que tenham respondido ao
call for papers promovido especificamente para a conferência. A sessão pretende explorar os principais desafios decorrentes de tendências de sustentabilidade financeira nos mercados de capitais, nomeadamente:
• As implicações de uma classe de ativos verdes para a liquidez e estrutura dos mercados;
• Análise do contributo dos prestadores de serviços do setor privado e dos requisitos para um regime regulatório eficiente;
• Integração dos requisitos de divulgação de informação e de
labelled instruments;
• As implicações da divulgação de informação não financeira e do reporte em matéria de sustentabilidade;
• O interesse crescente dos investidores por ativos ESG e a emergência de mandatos direcionados para esse tipo de ativos ESG: implicações para o governo das sociedades e o envolvimento dos investidores.
A digitalização do investimento financeiro (organizada pelo CIRSF)
Organizada pelo CIRSF, esta sessão debaterá os resultados dos melhores artigos escolhidos entre os candidatos que tenham respondido ao
call for papers promovido especificamente para a conferência. A sessão pretende explorar os principais desafios decorrentes das tendências de digitalização nos mercados de capitais, nomeadamente:
• Criptoativos,
stablecoins e moedas digitais de banco centrais;
• Plataformas e proteção do investidor;
• De que forma as
big techs estão a mudar as finanças modernas;
• A digitalização de plataformas de negociação;
• DLT e
blockchain nas infraestruturas de mercado.
O desenvolvimento dos mercados de capitais na UE e no resto do Mundo (organizada pelo CEPS-ECMI)
Organizada pelo CEPS-ECMI, esta sessão debaterá os resultados dos melhores
papers escolhidos entre os candidatos que tenham respondido ao
call for papers promovido especificamente para esta conferência. A sessão pretende explorar os principais desafios ao desenvolvimento dos mercados de capitais e a sua contribuição para o crescimento económico, nomeadamente através de investigação sobre tópicos como:
• Mercados de capitais globais e o seu papel no financiamento da recuperação financeira pós Covid-19;
• Risco de capital pré-IPO, capital de risco e capital privado;
• Atividade dos mercados primário e secundário;
• O custo da fragmentação - União Europeia e Reino Unido;
• Resiliência e resolução das infraestruturas de mercado.
12:10 - 13:20
Como podem o sector financeiro e os decisores contribuir em benefício da sociedade
A sessão debaterá como reforçar os sistemas financeiros a fim de satisfazerem, eficientemente, as necessidades de poupança e de investimento das famílias e das empresas, ao mesmo tempo que merecem a confiança do público e contribuem para o crescimento económico, a inovação e a prosperidade. Os membros do painel irão refletir sobre temas como:
• Preferências e necessidades dos investidores: de novos serviços a retornos adequados (e produtos);
• Proteção dos investidores e o reforço da sua confiança na integridade do mercado: literacia financeira, conduta de mercado, gestão de produto, inclusão financeira e requisitos de transparência;
• A construção na Europa de uma união bancária e dos mercados de capitais. Exemplos de outras regiões.
